중국공상읿�행이 주는 한국기업의 시사점

Ⅰ. ⅰ. 기업소개
ⅰ)중국공상읿�행은 2010년 11월 1일 기준 상하이 증시 시가총액이 1조 5,667억 위안으로, 원화 기준 약 3백조원에 육박하며, 순이자 마진이 무려 2.74%, 그리고 자기자본 이익률이 20.2%에 달하는 슈퍼 은행이다. 초대형 은행이 될 수 있었던 이유는 중국 은행들은 빠른 성장 인센티브를 갖고 있다. 예대금리 마진 보장이 되기 때문이다. 2%포인트가 약간 넘는 정도인 이 마진이 상당히 큰 건 아니지만 그래도 국채를 보유해서 얻는 수익보다는 훨씬 더 높다. 예금금리 한도 역시 메가은행들의 변신에 도움을 주었다. 은행들이 저축 이자 경쟁을 벌일 필요가 없어서 지점 수가 많은 은행들일수록 더 쉽게, 더 많은 고객들을 확보할 수 있다. 중국공상읿�행(ICBC)는 현재 중국 최대 은행이자 중국을 상징하는 금융기관으로 자리매김했다. 2009년말 기준, ICBC는 38만6723명의 직원이 근무하고 있으며, 중국 전역 1만6232개 지점, 162개 해외 자회사를 보유하고 있다. 22개국, 1504개 해외 네트워크를 통해 36만10000개 기업 고객과 2억1600만명의 개별 고객에게 인터넷 뱅킹, 전화 금융 등 광범위한 금융상품 및 서비스를 제공하고 있다.
한편 정부는 예금자 보호를 해주지 않기 때문에 예금자들 입장에서는 규모가 커서 망할 것 같지 않은 ICBC가 가장 안전한 은행으로 보일 수밖에 없다. 크레딧 스위스의 통계에 따르면 사실상 중국 가계 소득에서 예금이 차지하는 몫이 2000년 이후 10년 동안 근 절반으로 줄었다. 이것은 붿�동산과 주식시장이 인기를 끌면서 나타난 현상이기도 하다. 그러나 여전히 예금은 전체 국내총생산(GDP)에서 180%를 차지하고 있으며, 계속해서 늘어나고 있다.
또한 중국의 채권시장이 여전히 불안하고, 사실상 폐쇄되어 운영되는 것이나 마찬가지라는 사실도 ICBC의 예금이 대출보다 더 빠른 속도로 늘어나고 있는 이유가 된다.
그리고 끝으로, 어떤 괴물도 모럴 해저드 없이 번성할 수 없다는 점이다. 국영투자펀드인 회금공사왿� 재정부가 ICBC의 지분 과반수 이상을 소유하고 있으며, 곧 예정되어 있는 67억 달러의 증자에도 투자할 예정이다. 이로 인해서 경영자들이 더 신중하게 경영을 하게 될 수도 있지만, 그에 못지 않게 관치금융의 위험도 커질 수 있다.
ICBC를 만든 게 인상적인 공적으로 보일 수도 있다. 그러나 중국 금융계의 프랑켄슈타인에게 안심은 금물이다. 첫째, ICBC가 대출, 예금자, 투자자들을 마음대로 고를 수 있기 때문에 그보다 규모가 적은 은행들의 선택권이 줄어들 수밖에 없는 문제가 생긴다. 둘째, ICBC의 규모가 커질수록 규제당국은 그들이 만들어낸 이 은행의 통제에 점점 더 애를 먹을 것이다. ICBC는 위기를 기회로 보면서 강하게 나왔다. 역사적인 진보왿� 함께 경이로운 성장을 했고 기업 지배 구조가 훨씬 향상되었다.