변액 보험의 특징과 선정방법

I. 서언

최근 국내 보험 시장에서는 볿�액뵖험 상품이 어느 새 인가 주류로 등장하고 있다. 보장과 재텑크라는 두 마리 토끼를 한 번에 잡아 줄 수 있을 것이라는 기대가 볿�액뵖험상품에 자금이 몰리게 하고 어느 새 10조원에 달하는 돈이 볿�액뵖험에 투자되었다. 중앙일보 2006. 4. 6 경제면
하지만 지금까지 활황세였던 주식시장이 소강상태로 들어가기가 무섭게 많은 볿�액뵖험상품들의 수익률이 하락하였다. 한국일보 2006. 4. 2
이것은 볿�액뵖험이 언제까지나 높은 수익률을 보장하지 않는 다는 것을 일깨워주는 예로서 리스크 관리왿� 이익의 획득이라는 두 마리 토끼를 다 잡기 위해서는 이러한 볿�액뵖험이 무엇인지 알고, 이러한 볿�액뵖험이 접할 수 있는 리스크에는 무엇이 있으며 외국의 사례를 통해 국내 볿�액뵖험의 미래를 유추해 보는 과정이 필요할 것이며 이 과정이 모두 끝난 뒤에 보험 가입자들 혹은 가입 희망자들이 어떻게 자신에게 적합한 볿�액뵖험을 선택하는지 알아 볼 수 있을 것이다.

II. 볿�액뵖험의 개요

1. 볿�액뵖험의 정의 및 특징

기존의 전통형 종신보험에서는 보험계약액이 고정되어 있기 때문에 시장수익률의 변화나 인플레이션에 취약하다. 특히 물가 상승률이 만성적으로 높은 나라에서는 장기계약상품인 생명보험은 상품으로서 그 가치가 크게 떨어지기 마련이다.
이러한 문제점을 극복하기 위하여 네덜란드, 영국, 캐나다, 미국 등 금융선진국에서는 전통형 상품에 인플레이션 대응효과를 첨가하여 보험계약액의 실질가치를 보전하려는 변액생명보험을 개발하였다. 변액생명보험(variable life insurance: VLI)은 다른 보험상품이 관리되는 일반계정과는 분리된 특별계정(separate account)의 투자실적에 따라 보험금의 가치가 변화하는 상품이다. 개발초기에는 주로 주식에 보험료가 투자되었는데, 이는 주식의 투자수익률이 물가상승률을 잘 반영하여 실현된다고 믿었기 때문이다. 그러나 주식투자는 단기변동이 매우 심하기 때문에 최근에는 채권등과 같은 보다 안정적인 투자수단으로 옮겨 가는 경향이 있다. 보험경영연구회, ⌜보험과 리스크관리⌟, 2006, 문영사