[인사괿�리]국민읿�행의 금융진출분야분석과 경쟁력강화방안

<2> 왜 국민읿�행을 주목해야 하는가?
향후 은행의 경쟁력은 “자본력+고객기반+네트워크”에 의해 좌우
-향후 금융업 경쟁은 영역없는 전쟁-
금융기관의 겸업화, 대형화 추세왿� 자본시장통합법의 시행은 금융산업의 경쟁영역을 동 업종간 경쟁을 넘어 전 금융 업종간 경쟁으로 확대시키고 있다. 향후 성상성측면에서는 금융 투자업이나 보험업이 은행업을 앞설 것으로 예상되나, 은행은 나름 대로의 경쟁우위를 보유하고 있어 이를 잘 활용할 경우 향후 금융대전에서 수세에 몰리지만은 않을 것으로 판단된다.
-은행의 KSF는 자본력, 고객기반, 네트워크-
당사가 판단하는 향후 은행의 KSF(Key Success Factor)는 1)자본력, 2)고객 기반, 3)네트워크 이다.
-은행은 꾸준한 이익 축적으로 우월한 자본력 보유-
첫째, 자본력은 성장의 동력이다. 향후 금융업 성장은 Organie growth보다는 M&A를 통한 Inorganie growth에 주로 의존하게 될 것이기에 우월한 자본력은 미래 성장성을 확보하는 가장 강력한 무기가 될 전망이다. 또한, 이러한 보유자본의 효율적 재투자는 ROE 향상을 통해 주주가치 증대로 연결된다. 은행은 안정된 실적을 바탕으로 최근 몇 년간 꾸준히 이익을 축전한 결과 상대적으로 우월한 자본력을 보유 하고 있다.
-은행은 폭넓은 고객기반 보유-
둘째, 고객기반은 수익 창출의 동력이다. 성숙기에 접어든 은행업의 Life cycle과 겸업화 추세로 인해 신규고객 창출보다는 보유고객 Retention 및 Cross-selling 확대가 주요한 수익창출 수단이 될 전망이다. 은행은 가장 폭넓은 고객기반을 보유하고 있다. 일부 대형은행의 경우 대한민국 인구의 절반 이상을 명목상 고객으로 보유하고 있을 정도다.
-은행은 광범위한 On & Off-line 네트워크 보유-
셋째, 네트워크 역시 수익 창출의 또 다른 동력이다. 광범위한 판매망 확보 없이는 상품 판매력을 극대화할 수 없다. 수익 증권 및 방카슈랑스 판매가 대형은행들의 주요한 수익원으로 부상할 수 있었던 원동력이 바로 네트워크이다. 은행은 타 금융업종 대비 광범위한 Off-line채널과 On-line banking 이용고객을 보유하고 있다.

왜 국민읿�행을 주목해야 하는가?
-국민읿�행에 주목해야 하는 이유-
당사가 현 시점에서 국민읿�행을 은행주 Top-pick으로 보는 이유는 다음의 3가지다.
-국내은행 중 최상의 자본력, 고객기반, 네트워크 보유-
첫째, 앞서 언급한 향후 은행의 Key success factor에 관하여 업계 최고의 Potential을 보유하고 있다. 국민읿�행의 자본력, 고객기반 및 네트워크는 국내은행중 최상이다.
-자본력은 M&A를 통한 성장전략 주도의 원동력-
강력한 Earning power에 기반한 자본력은 국민읿�행이 추가적 M&A를 통해 금융업 내 성장전략을 주도할 수 있는 원동력으로 작용할 전망이다.