금융자산위험괿�리(금융리스크관리) 분류, 중요성, 금융자산위험괿�리(금융리스크관리) 절차, 조직, 금융자산위험괿�리(금융리스크관리) 주택건설, 금융자산위험괿�리(금융리스크관리) 측정법

Ⅰ. 서론

금리리스크는 금리가 은행의 재무상태에 불리하게 변동될 때 나타나는 위험금액(exposure)을 말한다. 금리리스크는 은행업무 수행과정에서 불가피하게 발생할 수밖에 없으나, 과도한 금리리스크 부담은 은행의 이익 및 자기자본기반에 중대한 위협이 될 수 있다.
금리변동은 순이자이익(net interest income)과 여타 금리변동에 민감한 영업수익 및 비용의 변동을 통하여 은행이익에 영향을 미친다. 또한 미래 현금흐름의 현재가치가 금리 변동에 따라 변화하기 때문에 금리변동은 은행의 자산, 부채 및 부외거래포지션의 가치에 영향을 초래한다. 따라서 금리리스크를 적정수준이내로 제한하는 금리리스크의 적절한 관리는 은행의 안전성과 건전성 유지를 위해 필수불가결하다.
금리리스크는 금리변경리스크(repricing risk), 수익률곡선리스크(yield curve risk), 베이시스리스크(basis risk) 및 옵션리스크(optionality risk)로 세분된다. 변동금리부 상품의 경우 금리변동으로 이자금액이 조정되어 발생하는 리스크로서 단기예금으로 조달된 자금으로 장기 고정금리 대출을 실시한 은행의 경우 금리 상승시 은행의 이익과 순현금 흐름의 현재가치가 동시에 감소하는 상황이 발생하게 된다. 변동금리부 상품에 있어 예상하지 못한 외부충격으로 수익률곡선이 변화하게 되어 나타날 수 있는 리스크를 말한다. 예를 들어 은행이 10년만기 정부채의 매입포지션에 대해 5년 만기 정부채의 매도포지션으로 헷지한 경우 수익률곡선이 평행이동하면 양 포지션의 금리차가 변하지 않으므로 헷지되지만 수익률곡선의 기울기가 좀 더 가파르게(steeper)될 경우에는 10년 만기 정부채 매입포지션은 급격히 가치가 하락되어진다. 수입이자 및 지급이자의 기준금리가 불완전한 상관관계(correlation)를 가짐에 따라 발생하는 리스크를 말한다. 1개월 Libor금리에 연동되는 1년 만기 예금으로 조달한 자금을, 1개월만기 미국재정증권(U.S Treasury Bill) 금리에 연동되는 1년 만기 대출을 취급하고자 하는 경우 은행은 2개의 기준금리간의 예기치 않은 스프레드 변화(불완전한 상관관계에 기인함)로 리스크를 부담하게 된다. 은행의 자산, 부채 및 부외거래 포지션에 내재된(embedded) 옵션에서 비롯되는 리스크로서 점차 중요성이 커지고 있다.