아시아��, 댿�한��공 재무비율 분석

재무비율 분석이란 재무상태를 나타내는 대차대조표 구성요소인 자산, 부채, 자본과 경영성과를 나타내는 손익계산서 구성요소인 수익, 비용, 이익 등을 상호 연계시킨 재무비율을 도출하여 기업을 분석하는 것이다.

대표적인 재무비율로는 이익성 비율, 유동성 비율, 안정성(레버리지)비율, 효율성(활동성)비율이 있다.

이익성 비율은 기업이 투입한 자본대비 창출한 이익이 어느 정도인지를 알아보고자 하는 재무비율이다. 이익성 비율은 크게 투자 이익률과 매출액 이익률로 나뉜다. 투자 이익률 역시 총자산을 투자액으로 볼 것이냐 자기자본으로 볼 것이냐에 따라 총자산이익률과 자기자본이익률로 나뉜다. 매출액 이익률은 이익개념을 무엇으로 볼 것인가에 따라 크게 매출총이익률, 매출액영업이익률, 매출액순이익률로 나뉜다.

총자산이익률 = 당기순이익/총자산
자기자산이익률 = 당기순이익/자기자본
매출총이익률 = 매출총이익/매출액
매출액영업이익률 = 영업이익/매출액
매출액순이익률 = 당기순이익/매출액

유동성 비율은 기업의 단기 지급능력을 평가하는데 사용되는 재무비율이다. 유동성비율은 단기간에 현금화가 가능한 자산/단기간에 현금유출이 예상되는 부채를 통해 계산하는데 이 식에서 단기간에 현금화가 가능한 자산인 유동자산 위치에 당좌자산을 대입하기도 한다.

유동비율 = 유동자산/유동부채
당좌비율 = 당좌자산/유동부채
(당좌자산 = 유동자산-재고자산)

안정성 비율은 장기왿� 단기를 모두 고려한 재무위험(채무불이행위험)을 평가하기 위한 재무비율로 기업의 타인자본(부채)의존도를 알아보기 위한 비율과 기업의 이자 지급능력 및 조달된 자금 운용의 적절성을 알아보기 위한 비율로 구성된다. 타인자본 의존도를 알아보기 위한 비율에는 부채비율과 자기자본비율이 있다. 한편 이자 지급능력 및 조달된 자금 운용의 적절성을 알아보기 위한 비율은 이자보상비율과 고정장기적합률로 확인할 수 있다.

부채비율 = 총부채/자기자본
자기자본비율 = 자기자본/총자산
이자보상비율 = 영업이익/이자비용
고정장기적합률 = 비유동자산/장기자본