한미통화스왑체결

스왑은 두 거래 당사자가 미리 약정한 방식에 따라 미래의 일정시점에 현금흐름을 교환하기로 하는 계약이다. 스왑에는 금리스왑 과 통화스왑으로 구분된다. 여기서 통화스왑은 교환되는 현금흐름의 통화가 서로 다르며, 스왑의 계약과 만기시점에서 원금도 교환된다는 점이 금리스왑가 다르다. 예를 들어 미국기업 A가 영국으로부터 상품을 수입하기 위해 100만 파운드가 필요하고 영국기업 B는 미국으로부터 상품을 수입하기 위해 150만 달러가 필요하다고 가정해보자. 그리고 달러에 대한 이자율은 8%, 파운드화에 대한 이자율은 7%, 현재 환율은 1.5달러 /파운드라고 할 때 이러한 상황에서 기업 A왿� 기업B는 2년 동안 매 6개월 마다 A는 100만 파운드에 대해 연 7%의 이자를 지급하고 대신 B는 150만 달러에 대해 연 8%를 지급하는 통화 스왑을 체결할 수 있다. 이러한 통화스왑에서 정기적인 이자지급 이외에도 기업 A는 계약시점에서 100만 파운드를 받는 대신 150만 파운드를 상대방에게 건네주고 만기시점에서는 150만 파운드를 다시 받고 100만 파운드를 돌려주어야 한다.

한미 통화스왑에 있어서의 거래절차는 FRB왿� 통화스왿�프를 하게 되면 한은은 거래시점의 환율로 원화를 FRB에 주고 FRB로부터는 그에 상당하는 달러를 받아오게 된다. 이때 한은은 달러를 빌려오는 대가로 금리를 지불하게 되는데, 이때 적용되는 기준이 오버나이트 인덱스 스왿�프(OIS) 금리다. 한은은 일정기간 OIS금리에 가산금리를 붙여 달러를 들여온 뒤 국내 금융기관들에게 나눠주게 된다. 이때는 입찰방식이 적용돼 달러가 급하게 필요한 금융기관은 더 높은 금리조건을 제시하고 한은으로부터 달러를 받아가게 된다. 이후 한은은 계약이 끝나면 다시 금융기관들과 원화왿� 달러를 맞교환하게 된다. 금융기관들로부터 되돌려 받은 달러를 미국에 돌려줄 때 FRB 역시 한은에 일정 수준의 금리를 지급하게 된다. 금리 수준은 비밀로 유지되는 것이 일반적인데, 원화가 국제 통화가 아니라는 점에서 그다지 높은 금리는 받지 못할 것으로 예상된다.